Le communiqué de presse complet, incluant également les états financiers IFRS, est disponible dans le fichier PDF annexé.
Chiffre d’affaires (+15%) et résultatopérationnel (+24%)
des 9 mois 2005 en forte progression pour le Groupe dans ses trois secteurs
Le Résultat net Groupe (685 millions d’EUR) augmente de 65% et
son cash flow dépasse le milliard d’EUR
Le chiffre d’affaires des 9 mois 2005 atteint 6.238 millions d’EUR, en hausse de 15% par rapport aux 9 mois 2004 (+14% au 3ème trimestre). Le chiffre d’affaires des trois secteurs progresse : Pharmaceutique (+19%), Chimique (+15%) et Plastiques (+13%).
Le REBIT (676 millions d’EUR) progresse de 24% par rapport aux 9 mois 2004 (+12% au 3ème trimestre), avec une marge opérationnelle (REBIT sur chiffres d’affaires) proche de 11%.
Le résultat net Groupe atteint 685 millions d’EUR pour les 9 mois 2005 et dépasse ainsi de 27% le résultat de l’ensemble de l’année 2004 (541 millions d’EUR). Au 3ème trimestre 2005, il s’élève à 176 millions d’EUR, en léger retrait (- 5 millions d’EUR) par rapport au 3ème trimestre 2004 qui avait bénéficié d’un crédit d’impôts de 63 millions d’EUR en Allemagne.
Au-delà de la progression des résultats opérationnels (REBIT, +24% pour les 9 mois 2005), le résultat net Groupe intègre une plus-value nette sur la vente de la participation dans les activités de polyéthylène à BP (443 millions d’EUR ) et un solde négatif d’éléments non récurrents de 295 millions d'EUR, enregistrés principalement au 1er semestre 2005, représentant notamment les bénéfices sur la vente d’immeubles (125 millions d’EUR) et de provisions de 386 millions d’EUR.
Le cash flow1 des 9 mois 2005 dépasse le milliard d’EUR (1.020 millions d’EUR) et le ratio d’endettement net sur fonds propres s’établit à 46% à la fin du 3ème trimestre 2005, après le paiement de l’acquisition de Fournier Pharma pour un montant de 1,2 milliard d’EUR.
Les résultats du secteur Chimique (REBIT de 232 millions d’EUR) aux 9 mois 2005 ont augmenté de 73% par rapport au faible niveau des 9 mois 2004. La progression atteint 25% au 3ème trimestre malgré des charges d’entretiens d’unités réalisés au cours de cette période. Les marchés restent fermes, les prix sont à la hausse et les coûts sous contrôle strict. Néanmoins, le secteur chimique a subi au cours des dernières semaines, en particulier aux USA, une nouvelle envolée du prix du gaz, accélérée par les récents cyclones.
Les résultats du secteur Plastiques (REBIT de 296 millions d’EUR) sont en hausse de 15% par rapport aux 9 mois 2004 ; -23% au 3ème trimestre 2005 par rapport au niveau très élevé du 3ème trimestre 2004, suite à la baisse des résultats des vinyliques. On observe depuis peu, dans cette activité, une reprise de la demande et des prix, alimentée par une hausse importante des prix de l’éthylène. Les Polymères spéciaux, contributeurs majeurs aux résultats du Groupe, ont bien résisté malgré le ralentissement de certains segments de marché (automobile en particulier) et la hausse de certaines matières premières.
Les résultats du secteur Pharmaceutique intègrent depuis le 1er août 2005 les résultats de Fournier Pharma, soit sur deux mois, un chiffre d’affaires de 99 millions d’EUR, avec un résultat opérationnel de 29 millions d’EUR. Ces résultats sont supérieurs à nos attentes.
Le chiffre d’affaires progresse de 19% par rapport aux 9 mois 2004 (+29% au 3ème trimestre). Il est en hausse dans tous les domaines thérapeutiques, sauf en gastro-entérologie et évolue bien au Nafta ainsi que dans les pays émergents. Le REBIT s’élève, quant à lui, à 194 millions d’EUR, y compris les indemnisations de Barr (23 millions d’EUR), ainsi que le résultat de la cession de produits mineurs (12 millions d’EUR). Pour rappel, les résultats des 9 mois 2004 incluaient une série d’éléments ponctuels positifs dont, pour l’essentiel, un montant de 88 millions d’EUR lié aux accords de partenariat avec Wyeth et Bristol Myers Squibb et la première indemnisation de Barr (15 millions d’EUR).
Le résultat opérationnel au 3ème trimestre 2005 s’établit à 118 millions d’EUR (en ce compris deux mois de résultat de Fournier Pharma), en forte progression (+55%) par rapport au 3ème trimestre 2004.
Au total, comme annoncé en juillet, le Groupe confirme que ses résultats opérationnels de l’année 2005 seront en progrès significatif par rapport aux très bons résultats de 2004. Le résultat net s’établira à nouveau à un niveau record.
1 Résultat net plus amortissements totaux
2 Comptes ayant fait l’objet d’une revue limitée par Deloitte
3 Eléments financiers retraités suite à l’entrée en vigueur de la norme IFRS 5 (« activités non poursuivies ») au 1er janvier 2005.
4 REBITDA : REBIT, avant amortissements récurrents et sur activités poursuivies
5 Le cash flow s’obtient en additionnant le résultat net Groupe et les amortissements
6 Calculé sur base de la moyenne pondérée du nombre d’actions de la période, après déduction des actions propres rachetées pour couvrir les programmes de stock options, soit au total 82.513.146 actions au 9 mois 2004 et 82.983.272 actions au 9 mois 2005.
Notes sur les éléments financiers résumés du Groupe Solvay
Les éléments non récurrents présentent aux 9 mois 2005 un solde négatif de 295 millions d’EUR, dont l’essentiel a été enregistré au 1er semestre 2005. Ils incluent, notamment, des plus-values de 125 millions d’EUR sur la vente d’immeubles et, d’autre part, des provisions non récurrentes pour 386 millions d’EUR, dont 348 millions d’EUR pour divers risques dans le domaine pharmaceutique et les conséquences potentielles des procédures en cours avec les autorités de la concurrence en matière de peroxydés ; et 38 millions d’EUR pour des restructurations sur plusieurs sites en Europe et aux Etats-Unis.
Les charges sur endettement net s’élèvent à 60 millions d’EUR, en baisse de 13% par rapport à celles des 9 mois 2004, après le paiement fin juillet 2005 de 1,2 milliard d’EUR pour l’acquisition de Fournier Pharma.
Les charges d’impôts s’élèvent à 115 millions d’EUR aux 9 mois 2005. Ce montant d’impôts n’est pas comparable avec celui de l’an dernier compte tenu de la constitution, en 2005, de provisions importantes, en partie, non fiscalement déductibles et l’enregistrement au 3ème trimestre 2004 d’un crédit d’impôt (63 millions d’EUR) en Allemagne.
Suite à l’entrée en vigueur de la norme IFRS 5 au 1er janvier 2005, le résultat des activités non poursuivies n’est plus détaillé dans un segment séparé mais est enregistré en net, sous l’EBIT, sur une ligne distincte de la cascade de résultat Groupe, avec retraitement de l’année 2004. Ce résultat représente :
aux 9 mois 2004, le résultat net relatif aux activités de polyéthylène haute-densité, de sel (cédées à Kali und Salz en juillet 2004) et de feuilles industrielles dont le Groupe a annoncé la cession en 2005 des feuilles rigides à Ineos et des autres activités de feuilles industrielles à Renolit (pour un montant de 330 millions d’EUR).
aux 9 mois 2005, la plus-value nette (443 millions d’EUR) sur la vente, le 6 janvier 2005, des participations américaine et européenne de Solvay dans les activités de polyéthylène haute densité à BP pour un prix de l’ordre de 1 milliard d’EUR et le résultat net des activités feuilles industrielles.
Les revenus sur participations représentent les dividendes annuels payés par Fortis et Sofina. En 2005, outre les dividendes de l’année 2004 payés au 2ème trimestre, ce résultat est favorablement influencé par le paiement par Fortis d’un acompte sur dividende au 3ème trimestre.
Le résultat net Groupe s’établit à 685 millions d’EUR.
Le résultat net par action aux 9 mois 2005 s’élève à 8,01 EUR, à comparer à 4,60 EUR pour la même période de 2004 et à 5,92 EUR pour l’ensemble de l’année 2004.
Les amortissements s’élèvent à 335 millions d’EUR, stable par rapport à ceux des 9 mois 2004. Le cash flow dépasse le milliard d’EUR (1.020 millions d’EUR).
Les fonds propres s’élèvent à 3.849 millions d’EUR à la fin du 3ème trimestre 2005, en hausse de 57 millions d’EUR par rapport à la fin de l’année 2004, après le remboursement des actions préférentielles de 800 millions d’EUR émises par Solvay Finance Jersey et un résultat net de 685 millions d’EUR.
L’endettement net du Groupe au 30 septembre 2005 (1.770 millions d’EUR) est en hausse de 974 millions d’EUR par rapport à celui du 31 décembre 2004, suite au paiement de l’acquisition de Fournier Pharma pour un montant de 1,2 milliard d’EUR. Le ratio d’endettement net sur fonds propres s’établit dès lors à 46%.
Moody’s et S&P ont confirmé les ratings long et court termes de Solvay (respectivement A/A2 et A1/P1) après l’acquisition de Fournier Pharma.
7 Y compris deux mois de Fournier Pharma : chiffre d’affaires : 99 millions d’EUR et REBIT : 29 millions d’EUR
8 Suite au regroupement des secteurs Plastiques et Transformation depuis le 1er juin 2004, les résultats de ces deux anciens secteurs sont présentés sous un seul nouveau secteur Plastiques depuis le 1er janvier 2005.
