De volledige persmededeling met het financieel verslag volgens IFRS-normen, vindt u in het PDF-document in bijlage.
RESULTAAT VAN DE SOLVAY-GROEP OVER EERSTE NEGEN MAANDEN VAN 2004 IS 40% BETER
Omzetstijging met 4% in eerste 9 maanden van 2004, en met 9% in het 3de kwartaal van 2004.
Sector Farmaceutische Producten tekent stijging op van 11% :
Versneld onderzoek : belangrijke gunstige invloed van de akkoorden met Wyeth, Bristol Myers Squibb en Quintiles/Pharmabio.
Sterke groei in de sector Kunststoffen (+94%) dankzij de Speciale Polymeren en de Vinylproducten.
Naarmate het jaar vordert, doet ook de sector Chemie het duidelijk beter.
Voor de eerste 9 maanden van 2004 realiseert de Solvay-groep een omzet van 5.890 miljoen EUR, een stijging met 4% in vergelijking met dezelfde periode in 2003. Voor het 3de kwartaal 2004 bedraagt de stijging 9%, dankzij de verbeterde prestaties in elk van de sectoren.
Het nettoresultaat van de Groep loopt op tot 415 miljoen EUR, wat neerkomt op een verbetering met 40% in vergelijking met de eerste 9 maanden van 2003 (297 miljoen EUR). Voor het 3de kwartaal van 2004 tekent de Groep een resultaat op van 179 miljoen EUR, of een stijging met 83%, dankzij een belastingkrediet in Duitsland (63 miljoen EUR).
De sector Farmaceutische Producten doet het over de eerste 9 maanden van 2004 11% beter, dankzij de gunstige invloed van de akkoorden met Wyeth en Bristol Myers Squibb. Te vermelden is hier ook de recente ondertekening van een samenwerkingsovereenkomst met Quintiles/Pharmabio, waardoor de ontwikkeling van nieuwe molecules aanzienlijk kan worden versneld. De Amerikaanse verkoop daalt in het 3de trimester 2004 met 2% (in USD) in vergelijking met het 3de trimester 2003; er zijn op het einde van het 3de trimester wel akkoorden bereikt met de meeste Amerikaanse verdelers, wat in de toekomst tot een betere verkoop zou moeten leiden. De geneesmiddelen op voorschrift evolueren in de lijn van de verwachtingen.
In de sector Chemie valt de aanzienlijke stijging op van de prijs van Natriumhydroxide sedert juni 2004 en het stevige herstel van Waterstofperoxide. In deze eerste 9 maanden van 2004 blijft het resultaat nog 9% achter, maar naarmate het jaar vordert, tekent zich een verbetering af (met +22% van het 2de naar het 3de kwartaal 2004).
De sector Kunststoffen blijft groeien (met +94% tijdens de eerste 9 maanden van 2004), dankzij de forse vooruitgang van de Speciale Polymeren en de Vinylproducten. Het resultaat van de sector Kunststofverwerking blijft in de eerste 9 maanden van 2004 over het geheel genomen stabiel, ondanks de druk op de winstmarges en steeds duurdere grondstoffen.
De Groep zet actief zijn beleid van productiviteitsverbetering voort. In dit verband vereisten de herstructureringsmaatregelen, speciaal in de sectoren Chemie en Kunststofverwerking, het aanleggen van voor het merendeel niet recurrente voorzieningen van om en bij 80 miljoen EUR over de eerste 9 maanden 2004, waarvan de belangrijkste de sluiting dekt van de Natriumcarbonaatfabriek van Ebensee in Oostenrijk.
Hoewel de resultaten van de Groep voor het 4de kwartaal 2004 lager zouden moeten uitvallen dan die van het 3de kwartaal 2004, bevestigen wij dat het resultaat voor 2004 normalerwijze flink zal groeien in vergelijking met dat van 2003.
(1) REBIT: Recurrent Earnings Before Interests and Taxes, recurrente operationele resultaten.
(2) de cashflow verkrijgt men door optelling van de nettowinst van de Groep en de afschrijvingen.
(3) berekend op basis van het gewogen gemiddelde van het aantal aandelen van het kwartaal, na aftrek van de eigen aandelen, teruggekocht om de stock options-programma’s te dekken, of in totaal 82.760.311 aandelen over de eerste negen maanden van 2003 en 82.513.146 aandelen over de eerste negen maanden van 2004.
COMMENTAAR BIJ DE KERNCIJFERS en BALANS van de eerste negen maanden van 2004
De niet-recurrente bestanddelen over de eerste 9 maanden van 2004 bedragen -28 miljoen EUR. Daarin zijn enerzijds de aanzienlijke voorzieningen begrepen voor herstructureringen (o.a. de sluiting van de natriumcarbonaatfabriek te Ebensee in Oostenrijk) en anderzijds de meerwaarden op de verkoop van de Solvay-participatie in ESCO, een joint venture voor zoutproductie, en die in Hedwin, een bedrijf gespecialiseerd in industriële folie.
De financieringskosten belopen 71 miljoen EUR, een toename met 8% in vergelijking met de eerste 9 maanden van 2003, als gevolg van een dekking van de schulden over een langere termijn.
De winstbelastingen dalen tot 87 miljoen EUR, door een belastingkrediet (63 miljoen EUR) in Duitsland in het 3de kwartaal 2004.
De opbrengsten uit deelnemingen zijn de jaarlijkse dividenden uitbetaald door Fortis en Sofina in het 2de kwartaal.
De winst uit investeringen verwerkt volgens de equity-methode bij hoge-dichtheid polyethyleen is zeer sterk verbeterd in het 3de kwartaal 2004 (met een winst van 7 miljoen EUR). Over de eerste 9 maanden van 2004 is het resultaat licht negatief gebleven (-1 miljoen EUR). In dezelfde periode van 2003 tekenden we nog een verlies van
24 miljoen EUR op.
De nettowinst van de Groep bedraagt 415 miljoen EUR, een verhoging met 40% in vergelijking met dezelfde periode in 2003 (297 miljoen EUR). Het aandeel van derden in dit resultaat beloopt 36 miljoen EUR, waarvan 18 miljoen EUR preferente dividenden, gekoppeld aan de financiering voor de overname van Ausimont met 800 miljoen EUR en de 8 miljoen EUR in het kader van de volledige consolidering van de activiteiten van Solvay Indupa sinds juli 2004.
Voor de eerste 9 maanden van 2004 bedraagt de gewone winst per aandeel 4,59 EUR tegenover 3,29 EUR in 2003.
De afschrijvingen nemen met 17 miljoen EUR toe (+5%), in vergelijking met de eerste 9 maanden van 2003, dit door uitzonderlijke afschrijvingen, die vooral te maken hebben met de sluiting van de productie-eenheid voor natriumcarbonaat in Ebensee (Oostenrijk). De cashflow bereikt 751 miljoen EUR, een toename met 22%.
De nettoschuld van de Groep (1.089 miljoen EUR) is per 30 september 2004 gedaald (-31 miljoen EUR) t.a.v. die van 31 december 2003. De nettoschulden/eigen vermogen-ratio bedraagt 28% aan het einde van het 3de kwartaal 2004. Eind 2003 was dat 32%, en aan het einde van het 3de kwartaal 2003 bedroeg hij 38%.
(4 ) Het resultaat per segment omvat de resultaten van de 4 sectoren van de Groep, de niet-toegewezen bestanddelen en ook de « discontinuing operations » i.v.m. het hoge-dichtheid polyethyleen ( in joint ventures met BP) en zout. De zoutproductie, eerder al opgenomen in de sector Chemie, behoort inmiddels ook tot die « discontinuing operations » na de afsluiting van een akkoord waarbij Solvay zijn hele participatie in ESCO – een joint venture van Solvay met Kali und Salz (K+S) – aan K+S afstaat. Dit akkoord is in juli gefinaliseerd. Op te merken valt ook dat de sectoren Kunststoffen en Kunststofverwerking sedert 1 juni 2004 in één enkele nieuwe sector Kunststoffen zijn ondergebracht. Op die manier krijgt de Groep een meer compacte structuur en is er meer mogelijkheid tot interactiviteit. Hoe de eengemaakte sector het doet, zullen we vanaf 1 januari 2005 kunnen bekend maken.
SECTOR FARMACEUTISCHE PRODUCTEN
Versnelde uitvoering van de strategie door intenser R&D en allianties met toonaangevende bedrijven voor de ontwikkeling en commercialisering van nieuwe producten.
Solvay beschikt nu over een welgevulde R&D-portefeuille met een dertigtal molecules die zullen bijdragen tot de toekomstige groei van de sector. Met het oog op een versnelde ontwikkeling hiervan is Solvay in de voorbije maanden een aantal belangrijke partnerships aangegaan. Het meest recente akkoord, dat met Quintiles/Pharmabio, maakt de versnelde ontwikkeling mogelijk van een aantal nieuwe molecules, die het resultaat zijn van Solvay-onderzoek. Het akkoord bepaalt dat Quintiles/Pharmabio in de periode 2004-2006 deelneemt in de kosten van de klinische tests in Fase II voor een bedrag van 25 miljoen USD.
Aandacht verdient ook de recente registratie van Estrogel® in de Verenigde Staten en de indiening van een registratiedossier voor cilansetron in het Verenigd Koninkrijk (april 2004) en in de Verenigde Staten (juni 2004). De FDA, de Amerikaanse Food and Drug Administration, heeft onlangs een prioritair statuut toegekend aan het onderzoek van dit dossier.
Het resultaat van de sector Farmaceutische Producten over de eerste 9 maanden van 2004 is 11% beter. De sector doet zijn voordeel met de akkoorden met Wyeth en Bristol Myers Squibb. Tegelijk heeft hij zijn onderzoeksinspanning aanzienlijk (+11%) geïntensiveerd (241 miljoen EUR, 18% van de omzet). Aan de andere kant heeft het resultaat wel te lijden onder de inkrimping van de verkoop in Amerika en de zwakke USD; voorts vereist de voorbereiding op de lancering van nieuwe producten op de markt steeds grotere commerciële inspanningen.
De omzet van de sector Farmaceutische Producten, uitgedrukt in EUR, is in de eerste 9 maanden van 2004 met 5% gedaald. Bij constante wisselkoersen zou die daling maar 1% hebben bedragen. Over het 3de kwartaal 2004 stijgt de omzet in EUR met 2% dankzij de betere resultaten van bepaalde producten : AndroGel®, Pantoloc®, Creon® en het griepvaccin Influvac®. Voorts dalen de verkoop van Estratest®, en van de geneesmiddelen op voorschrift, door de discussie over hormoonsubstitutietherapieën voor vrouwen sedert 2002 en onder druk van de concurrentie.
De verkoop in de Verenigde Staten over de eerste 9 maanden van 2004 is gedaald met 11% (in USD), ten gevolge van de forse daling van de voorraden bij de groothandelaars en een aanpassing van hun commissievergoeding. Dit gebeurde vooral in het 2de kwartaal. Tegen het einde van het 3de kwartaal 2004 is een akkoord bereikt met de meeste Amerikaanse verdelers, waardoor de daling van de verkoop in Amerika in dit kwartaal beperkt bleef tot 2% (in USD) in vergelijking met het 3de kwartaal 2003. De producten op voorschrift blijven zich normaal ontwikkelen. Te noteren valt ook de lancering van Estrogel® op de markt sinds enkele maanden. In het 4de kwartaal zal zich ook de lancering doen voelen van de generische versies van Rowasa®.
De verkoop van farmaceutische producten in West-Europa blijft lijden onder de zware druk op de prijzen en op het aantal voorschriften. Ook de discussie over hormoonsubstitutietherapieën voor vrouwen heeft een negatief effect. Maar deze minpunten worden gecompenseerd door een opmerkelijke groei van de verkoop in Rusland, Centraal- en Oost-Europa en India.
Zoals vroeger al meegedeeld ziet het er naar uit dat de sector Farmaceutische Producten over het hele jaar bekeken een resultaat haalt dat sterk gelijkt op dat van 2003.
In de geschillen in de VS betreffende de hormonale behandelingen en de discussie met de FDA over het administratief statuut van Estratest, is de situatie grosso modo dezelfde gebleven als die beschreven in het halfjaarlijks communiqué van 30 juli 2004.
SECTOR CHEMIE
Verdere versteviging van de concurrentiepositie door middel van herstructurering, rationalisering, acquisities en partnerships.
Deze maatregelen blijken belangrijk voor de verbetering van de marges van de chemische activiteiten van de Groep. Dit geldt in het bijzonder voor de essentiële producten. Die ondergaan immers de zeer sterke druk van de concurrentie. Eén van de recente beslissingen in dit verband is de aangekondigde sluiting van de productie-eenheid van natriumcarbonaat in het Oostenrijkse Ebensee, die in 2005 haar beslag krijgt.
Voorts lopen de onderhandelingen over de oprichting van een joint venture voor natriumcarbonaat in China naar hun einde toe.
Daartegenover staat dat Solvay zijn positie van bevoorrechte partner verstevigd ziet door de grootschalige levering van waterstofperoxide (H2O2) voor de productie van propyleenoxide door BASF en Dow.
Naarmate het jaar vordert doet de Chemie het steeds beter.
Het resultaat voor het 3de kwartaal 2004 overtreft met 22% dat van het 2de kwartaal 2004; in vergelijking met het 3de kwartaal 2003 wordt een vooruitgang met 10% geboekt. Het resultaat voor de eerste 9 maanden van 2004 valt niettemin nog steeds zwakker uit (-9%) dan dat van de eerste 9 maanden van 2003. De vooruitzichten zijn bemoedigend.
De activiteit Waterstofperoxide zet in de meeste regio’s haar inhaalbeweging gestadig voort. De marktpositie van Natriumhydroxide is verbeterd en sedert juni 2004 tekenen we belangrijke prijsstijgingen op, ook al blijft het gemiddelde prijspeil voorlopig onder dat van 2003. Dankzij de verbeterde verkoop van Solkane® 365mfc kan Fluorproducten zijn resultaat verbeteren, ondanks de negatieve invloed van de zwakke USD. Het resultaat voor Natriumcarbonaat is onder druk komen te staan door de sterk gestegen energiekosten (cokes en gas), terwijl ook de transportkosten zijn opgelopen, en zulks ondanks de verbeterde marktsituatie in Europa en de Verenigde Staten.
In het onderzoek van de Europese concurrentie-autoriteit op het gebied van de waterstofperoxide zijn geen nieuwe elementen aan het licht gekomen. Met de eventuele gevolgen van dit onderzoek is in dit resultatenoverzicht dan ook geen rekening gehouden.
SECTOR KUNSTSTOFFEN
De sector Kunststoffen tekent over de eerste 9 maanden van 2004 een fors verbeterd resultaat op (+94%). Dit is te danken aan de gestadige groei van de speciale polymeren en van de vinylproducten. Het resultaat van het 3de kwartaal ligt 296% hoger dan dat voor dezelfde periode in 2003.
De Speciale Polymeren, waaraan het resultaat voor de eerste 9 maanden van 2004 vooral te danken is, hebben zich qua volume zeer goed herpakt, vooral in de Verenigde Staten en Azië. Dit geldt overigens zowel voor de hoogperformante polymeren als voor de gefluoreerde polymeren. Aan te stippen valt dat het hierbij niet alleen gaat om betere prestaties van bestaande toepassingen op deze of gene markt (meer in het bijzonder die van de halfgeleiders en die van de elektronica in het algemeen), maar ook om de ontwikkeling van nieuwe toepassingen met hoge toegevoegde waarde.
De vraag naar Vinylproducten blijft op peil. De prijsverhoging van PVC levert een sterk verbeterd resultaat op in de drie regio’s waar Solvay actief is (Europa, Azië, Mercosur) en zulks bij verhoogde prijzen voor ethyleen.
Het resultaat van de sector Kunststofverwerking voor de eerste 9 maanden van 2004 is in zijn geheel genomen stabiel, ondanks druk op de marges en herhaaldelijk verhoogde grondstofprijzen.
Al is het volume van Inergy Automotive Systems (brandstofsystemen) met 6,5% toegenomen over de eerste 9 maanden van 2004, het resultaat wordt beïnvloed door de sterke druk die de autosector op de marges uitoefent. Industriële Folie gaat erop vooruit dankzij de Specialiteiten (zwembaden, medische uitrusting, technische folie, decoratieve laminaten) en een aantal structurele ingrepen. Pipelife (buizen en hulpstukken) doet zijn voordeel met de herstructureringsmaatregelen van de voorbije jaren en behoorlijke volumes.
* * * *
De Commissie voor het Bank- en Financiewezen heeft ermee ingestemd dat de rekeningen voor 2003 en 2004 worden opgemaakt en gepresenteerd volgens de IFRS-normen, waarbij IFRS staat voor International Financial Reporting Standards. Deloitte & Touche heeft op de per 30 september 2004 afgesloten geconsolideerde driemaandelijkse situatie een beperkte controle uitgeoefend. Deze bestond hoofdzakelijk uit de analyse, vergelijking en bespreking van de financiële informatie. Hij was dan ook minder grondig dan de volledige controle van de jaarrekeningen. Deze controle heeft geen elementen opgeleverd die relevante correcties van de tussentijdse situatie noodzakelijk maken.
* * * *
Belangrijke data voor de financiële communicatie :
16 december 2004 : persmededeling m.b.t. het interimdividend over 2004 (uitkering op 13 januari 2005)
